No final do ano passado, as commodities tiveram o seu momento de glória. Basicamente, as companhias do setor foram impulsionadas em resultados históricos. Contudo, as últimas semanas trouxeram consigo algumas mudanças. Entre elas, está o enfraquecimento das commodities. Neste novo cenário, a dúvida é inevitável: ainda vale a pena investir em commodities?
O que são commodities?
Antes de nos aprofundarmos em suas quedas, vou refrescar rapidamente a sua memória. Em resumo, commodities são matérias-primas. Ademais, são produzidas em larga escala e normalmente estocadas sem que percam qualidade. O valor desses materiais é comumente regulado pela lei de oferta e demanda. Por isso, é considerado como um investimento.
Madeira, energia, soja, trigo e petróleo são exemplos bastante comuns de matérias-primas.
A queda foi significativa?
Para você ter uma ideia, o petróleo sofreu uma queda de 11,84%, aos US$ 65,04. Ao mesmo tempo, as commodities agrícolas – como grãos, açúcar e algodão – esperam por uma queda ainda maior, de 30% até 2024.
Na Bolsa de Valores, a diferença já pode ser notada. Em um pregão do dia 30 de julho, as ações da Vale (VALE3) registraram uma queda de 5,89% – a maior do ano.
Qual o motivo da queda?
No passado, quando as commodities estavam em alta, a China estava investindo muito em infraestrutura – uma resposta aos efeitos do coronavírus. Na época, a demanda por matéria-prima básica aumentou e, por consequência, esse tipo de investimento se tornou vantajoso.
Além disso, ainda falando de 2020, muitos países adotaram políticas expansionistas para compensar a desaceleração causada pela pandemia. Ou seja, diminuíram os juros para estimular a economia.
Dessa vez, o fim iminente dessa política expansionista fez as commodities caírem. Aqui no Brasil, por exemplo, a inflação alta já não é uma novidade.
A China, por sua vez, adotou medidas restritivas em relação a algumas siderúrgicas. A justificativa é o controle da poluição e a necessidade de controle do preço desses insumos. Ao mesmo tempo, os impactos causados pela variante Delta do coronavírus – bem como o temor em relação ao futuro – também contribuíram para a queda. Basicamente, uma combinação de inúmeros fatores afetou as commodities.
Investir em commodities ainda vale a pena?
Quem tem estudado o mercado financeiro para começar a investir com certeza já investiu, ou considerou investir em commodities. A indústria do petróleo, por exemplo, é amplamente conhecida por ser um investimento sólido e de boa rentabilidade.
E por falar em petróleo, as expectativas ainda são boas para essa indústria, junto com a metálica. Entretanto, o investidor deve estar ciente de que o retorno não virá a curto prazo.
O positivismo vem do fato de que essas commodities ainda são negociadas em preços favoráveis. Além disso, indústrias como Vale, Usiminas e Gerdau vão ser beneficiadas pelo pacote trilionário de estímulos à infraestrutura desenvolvido pelos Estados Unidos.
Os bons ventos não são para todos
O setor agrícola, contudo, não faz proveito dessa esperança toda. Devido às condições climáticas desfavoráveis, o movimento de recuo gradual não tende a parar tão cedo.
Ao mesmo tempo, temos outra vez a China – o maior importador de grãos do mundo – que está com problemas na produção de suíno. Por consequência, a demanda por essas commodities também cai.
Por outro lado, temos as empresas que precisam comprar esse tipo de insumo, como a M. Dias Branco (MDIA3) e a Ambev (ABEV3). Nestes dois casos, temos empresas que obtêm vantagens com as quedas do setor agrícola – e devem permanecer no radar de quem deseja investir em commodities.
Investir em commodities ou não?
As commodities, como você pode ver, desdobram-se em várias indústrias diferentes. Por essa razão, não há uma resposta exata para essa pergunta. No caso do petróleo, por exemplo, se você estiver em busca de ganhos a médio e longo prazo, investir nessa matéria-prima ainda é uma boa ideia.
Entretanto, se a sua expectativa é fazer o dinheiro render a curto prazo, talvez esse não seja o melhor momento para você agir. Como sempre, tudo depende do seu momento e dos seus objetivos.
Se as commodities estão na sua mira, eu recomendo que continue acompanhando os próximos capítulos. Outra vez, sem expectativas para grandes mudanças nas próximas semanas. Dessa forma, é possível fazer escolhas mais certeiras e assertivas.
Na dúvida sobre investir ou não em commodities, você também pode continuar por aqui, na comunidade do Novo Investidor.
