Os diversos ativos disponíveis para investimentos estão distribuídos em diferentes ambientes de negociações, então nada melhor que entendermos mais sobre eles, vamos lá?
Primeiro vamos falar da nossa famosa Bolsa de Valores, a conhecida Brasil Bolsa e Balcão.
A Bolsa de Valores é um Ambiente eletrônico onde acontece a negociação de títulos e valores mobiliários. Em outras palavras, ela possibilita que os investidores possam comprar e/ou vender ativos no mercado.
As negociações nesse ambiente proporcionam uma melhor formação de preços, por sua transparência no anterior e posterior à negociação. Atualmente, temos apenas uma Bolsa de Valores.
Ela é dividida em 3 seguimentos:
- Segmento Bovespa;
- Segmento BM&F; e
- Segmento CETIP.
No Segmento Bovespa ocorre todo o sistema de negociação de ações.
O Segmento BM&F cuida das negociações de derivativos. Ele busca gerenciar riscos e proteção dos investidores das oscilações nos preços. Além disso, é esse segmento que administra o mercado de câmbio.
Já o Segmento CETIP administra o Mercado de Balcão Organizado de negociação eletrônica. É estruturado e operacionalizado por meio dos sistemas denominados CETIP|Trader e CETIPNet;
Como funciona o Mercado de Bolsa?
As negociações no Mercado de Bolsa ocorrem em pregão, ao vivo ou eletrônico. É um ambiente totalmente organizado com regras específicas, e com transparência na formação de preço.
As negociações na Bolsa somente podem ser feitas com a intermediação de uma Instituição habilitada, ou seja, uma Corretora.
Nesse ambiente, todas as informações sobre os negócios, como os preços, as quantidades e horários, entre outras, devem ser publicadas continuamente, com no máximo 15 minutos de atraso.
E o Mercado de Balcão?
Aqui não temos vinculo nenhum com a Bolsa de Valores.
O Mercado de Balcão é o ambiente que permite negociar ativos que não estão habilitados para negociação em Bolsa.
Porém, quando falamos de Mercado de Balcão Organizado, ainda há um controle ou fiscalização sobre as transações.
Esse segmento depende da organização e administração de instituições participantes desse mercado..
Os principais ativos negociados no Mercado de Balcão são:
- Ações, debêntures e outros títulos e valores mobiliários emitidos por companhias abertas.
- Cotas em fundos de investimentos.
- Carteiras de investimento referenciadas em ativos negociados no balcão organizado.
- Outros títulos e valores mobiliários autorizados pela CVM e pelo conselho de administração da Bolsa.
Funciona basicamente assim: as negociações são registrados na clearing da B3, garantindo a liquidação das operações. Para o investidor, a Bolsa sempre é contraparte, porém deve ser operado por uma Instituição autorizada a funcionar pela CVM.
No mercado de balcão organizado há a estruturação das negociações por meio de sistema eletrônico chamado de SOMA.
Para as empresas, essa modalidade é interessante pois permite acessar o Mercado de Ações sem que seja necessário cumprir com todas as exigências e custos da Bolsa.
No entanto, vale mencionar que temos ainda o Mercado de Balcão não organizado. Esse Mercado conta com pouca transparência nas operações, porque aqui não existe o sistema SOMA utilizado no Mercado de Balcão organizado. Esse fator acaba ocasionando em pouca transparência das negociações.
Dessa forma, os preços são definidos entre os próprios participantes;
Agora que já sabemos a diferença entre os ambientes de negociação, nada melhor que colocar toda essa aprendizagem em prática, né? Bora investir?
