Algumas semanas atrás, o Copom anunciou uma nova alta na taxa Selic. Agora, ela está em 6,25% ao ano. Além disso, essa não é a última alta esperada para a Taxa esse ano. Isso, como você já sabe, tem um impacto direto nos títulos de renda fixa.
Por outro lado, temos o IPCA acumulado até o momento. Aqui, temos uma porcentagem de 5,67% – muito mais do que a meta de 3,75%, estipulada para 2021 pelo Banco Central.
O que isso significa para os títulos de renda fixa?
Não há como suavizar essa verdade: quem tem investimentos em renda fixa, perdeu bastante dinheiro para inflação. A gente sabe, é claro, que este tipo de título tem rentabilidade mais atrativa quando a Selic sobe.
Contudo, estamos falando de um retorno de 2,72% (no período) contra uma inflação acumulada de 9,68%. Na prática, isso significa que o poder aquisitivo do investidor diminui. Pensemos no seguinte exemplo: se, antes disso tudo, alguém podia comprar um determinado número de alimentos com R$100, hoje já não pode mais. Por essa razão, o ganho real não tem sido nada bom para quem apostou na renda fixa.
Os títulos de renda fixa vão ser mais atrativos no futuro?
Como eu mencionei lá no começo desse artigo, espera-se que a Selic suba mais um pouco até o fim do ano. Assim, ela deve terminar 2021 em 8,25% ao ano. Outra vez, temos a inflação no caminho, que deve terminar em 8,35%.
Com isso, mesmo ainda não sendo a ideal, a rentabilidade dos títulos de renda fixa tomam um pouco mais de fôlego. CDI, Tesouro Selic, LCIs e LCAs, por exemplo, acabam sendo boas apostas para quem é conservador.
Entretanto, há de se atentar ao fato de que ainda não temos nenhuma expectativa para desfrutarmos de uma rentabilidade positiva. Afinal, como eu já expliquei, esta deve terminar abaixo da inflação, o que causa o mesmo efeito do exemplo anterior, das compras feitas com R$100.
E sobre 2022?
Ok, até aqui, entendemos que as previsões não são lá muito otimistas para este ano. Contudo, para 2022, temos razões para acreditar que os títulos em renda fixa voltarão a oferecer rentabilidade real positiva para os investidores. Afinal, para o fim do ano que vem, a projeção para a inflação é de 4% – torçamos!
Em quais títulos de renda fixa investir em tempos de alta da Selic e inflação?
Quem tem perfil conservador, ainda vai preferir investir em renda fixa. Nesses casos, eu recomendo fortemente que você aposte em títulos pós-fixados. Dessa forma, o seu dinheiro fica bem menos exposto às instabilidades da economia.
Já em relação aos títulos prefixados, o melhor é que você os mantenha até o vencimento, para não perder dinheiro. Se for investir agora, prefira os títulos de curto prazo. Com as eleições se aproximando, é melhor que você não aposte todas as suas fichas em época de troca de governo.
Trago isso à tona pois os investimentos de longo prazo podem acabar não sendo líquidos. Como disse, caso queira retirar o seu investimento antes do prazo, pode acabar perdendo dinheiro. Esse é um erro comum entre investidores iniciantes: mudar o investimento após as eleições e sair no prejuízo. Na dúvida, aposte no curto prazo.
