Quando compramos contrato futuro não pagamos ou recebemos nada, estamos apenas fazendo um posicionamento sem caixa.
- Apostando na alta ficamos Long ou Comprados.
- Quando apostamos na baixa ficamos Vendidos ou Short.
Mercado Futuro de DI
O Mercado Futuro de Di é o contrato futuro de taxa de juros.
Quando operamos comprados em um contrato futuro, estamos apostando que haverá uma alta. Ou seja, sempre que subir, ganhamos e sempre que cair, perdemos.
Quando estamos operando vendidos, ao contrário, estaremos apostando em uma queda da taxa.
Dessa forma: sempre que a subir, perde dinheiro e sempre que cair, está ganhando.
A curva de juros nada mais é do que a aproximação esperada para a Selic acumulada até o vencimento do contrato.
Os contratos são padronizados e têm seus valores em 100 mil pontos, cada ponto valendo R$ 1,00, portanto, cada contrato custa R$ 100.000,00.
Existem contratos com maior liquidez que são os casos dos meses de Janeiro, Abril, Julho e Outubro.
Usamos os contratos para Especulação ou Hedge (proteção).
Mercado Futuro de Cupom Cambial
Cupom cambial pode ser definido como a variação da taxa de juros em reais para a variação cambial estimada ou efetiva.
Apostando em uma possível alta ou mesmo uma possível queda da taxa de juros em dólar.
- Se acreditar na alta, precisa assumir uma posição Long ou Comprada;
- Se acredita na baixa, precisa operar vendido ou Short;
Imagine um importador com dívidas dolarizadas que queira fazer um Hedge com cupom cambial. Ele precisa de uma proteção contra a alta no preço do dólar, precisa operar vendido em cupom cambial.
Já o exportador, com receitas em dólar e querendo se proteger faz um hedge, onde busca proteção contra a queda no preço do dólar. Assim, ele precisa operar comprado em cupom cambial, protegendo-se assim de uma queda no preço do dólar.
Mercado Futuro de Ibovespa
Como deriva do índice Ibovespa, aposta-se no desempenho do índice em uma data futura.
Possui contratos com vencimento em Fevereiro, Abril, Junho, Agosto, Outubro e Dezembro, sempre na quarta-feira mais próxima do dia 15 de cada mês.
O índice estará sempre levemente acima do índice à vista no fechamento.
No vencimento, o Índice Futura fecha pelo preço do índice à vista.
O mercado Futuro de Ibovespa pode ser usado como Hedge para carteira de ações, ou para montar um fundo passivo do Ibovespa, deixando o patrimônio investido em CDI, montando uma posição com mesmo valor apenas em contratos futuros.