Em síntese, Value At Risk (VAR) é um método para avaliar os riscos de uma operação.
É um indicador de risco que estima a perda potencial máxima de um investimento dentro de um período de tempo.
Ele é usado por muitos gestores de fundos, este método alega até que ponto uma determinada carteira pode se desvalorizar diante a um cenário ruim, auxiliando na formação de uma carteira mais ou menos arriscada.
Possibilita assim, uma maior adequação para diferentes tipos perfis de investidores.
O VAR utiliza os seguintes conceitos de estatística para mensurar os riscos, como por exemplo:
Distribuição normal:
Também conhecida como curva de Gauss, explica a probabilidade de um evento acontecer.
Essa teoria afirma que quando temos uma média e um desvio padrão, é possível afirmar qual a probabilidade de um evento acontecer no futuro.
Desvio Padrão (σ):
É uma variável que desvia de sua média. É uma medida de dispersão.
Ou seja, calcula a volatilidade de um ativo. Mostra, matematicamente, o risco de um determinado investimento.
Intervalo de confiança:
É uma medida que nos informa com qual probabilidade de uma informação aleatória irá cair no intervalo próximo à média.
Intervalos comuns são de 95% e 99%.
Estimativa de perda máxima:
Essa estimativa alega qual é o valor máximo monetário que uma carteira pode perder;
Horizonte de tempo:
Aborda o intervalo de tempo a ser analisado.
